黑龙江企业如何借助香港平台走向国际市场

全国政协委员、省政协常委、瑞士银行董事总经理魏明德

　　改革开放三十多年以来，我国的国民经济取得了长足的发展。大量的中国企业迅速成长、走上国际舞台，业务发展的足迹开始遍布世界各地。

　　目前，中国企业投资海外业务需要考虑因素不少，其中包括中国威胁论，对目标市场的消费者、竞争对手、渠道结构和监管环境的深入了解，对关键问题的分析(如清晰了解投资目的、必须经过的程序、国内外审批、文化差异、业务整合、尽职调查等)，如何有效融资等。国内企业可借鉴香港作为国际金融中心的经验，并借助香港平台共同出海。

魏明德作大会发言。东北网记者 孙晓锐 摄

　　一、香港平台的优势

　　内地企业“走出去”一直被外国忧虑中国政府具政治意图，对中国企业参与经济合作项目设定较高门槛。

　　7年前，中海油185亿美元并购美国尤尼科公司失败。7年后，纵使中海油以151亿美元收购加拿大尼克松成功，其中几经曲折。2012年7月23日中海油宣布收购尼克松，加拿大政府8月29日收到中海油并购申请，按相关法律，审批时间为45天，但考虑到国内反对声音，加拿大政府很不寻常的两次延长了审批时间。其间尼克松所在省份政府代表团到香港招商引资，与香港企业家见面交流，鼓励和支持香港企业到当地投资。12月7日，并购获加拿大政府审批通过，但因尼克松部分资产在墨西哥湾，也需要通过美国外国投资委员会的审批，直到2013年2月12日，美国才正式同意。

　　香港可充分发挥一国两制的特点，国内、省内企业可通过与香港企业共同合作，投资海外。民营企业可考虑把海外总部设在香港，淡化其中国内地企业的身份，提升民企国际化程度，并以香港企业身份于境外投资，避开海外部分国家对中国企业设定的贸易投资壁垒，减少国际媒体过度负面报道。

　　二、借鉴国际经验

　　对于全球业务发展，欧洲金融危机提供了很多机会。过去欧洲企业很少考虑出售业务，尤其是核心技术，在金融危机下，很多欧洲企业经营上均遇到困难，需要寻找有实力的买家、合作伙伴，并拥有巨大潜力的本土市场，中国企业理应是他们的最佳选择。可是欧美、日本等国企业在跨境投资上拥有丰富经验，包括竞标流程程序、出价、进行尽职调查、法律条款、谈判技巧、交易完成后整合等。国内企业在这方面经验一般相对较少。

　　2012年德国精密度核心汽车部件公司竞标出售，中国企业也有进入最后一轮投标阶段，最终北美企业以竞价和速度取得目标公司控制权。2011年德国汽车制动摩擦材料公司竞标出售，进入最后一轮投标阶段包括中国和日本企业，最后日本企业在价格调整和合约条款谈判方面较为灵活，取得目标公司控制权，合并将创造出全球最大的汽车制动摩擦材料生产集团，并拥有显著的技术领导地位。

　　香港在跨境投资、并购方面一直拥有丰富经验，并与目标公司在文化和语言差异上较少，可以加强为国内、省内企业提供法律、会计、评估、融资、管理等方面的建议、服务。

　　三、创新结构性工具

　　过去国内企业进行海外投资、并购，主要考虑收购价格、目标公司品牌、市场、销售网络等，较少考虑交易结构和风险管理。近年来接连爆发的全球金融危机、欧债危机更是突显了有效的汇率、利率等财务风险管理能力对于企业健康发展的重要性。

　　人民币的国际化进程使得人民币一改以往盯住美元的汇率制,在经历了一段时间的单边升值以后，近年双向波动的特性更加明显。对于大型跨国企业来说，无论是海外资产的收购，还是业务收入、成本支出的风险控制，均需要更加严谨、有效的汇率风险管理。此外，利率风险的管理也同样值得关注。美元利率已经较长时间停留在其历史最低点，尽管不少企业在过去几年通过采用浮动利率融资极大地降低了财务成本，然而一旦浮动利率恢复正常水平，这些企业或许很快就要面临财务成本上升的问题。因此，如何在当前浮动利率的历史低位规划好未来的财务成本结构，对国内、省内企业来说也是当务之急。

　　香港作为国际金融中心，不断参与设计创新结构性工具和风险管理产品。可按实际个别情况与国内、省内企业进行交流，共同设定合适的交易结构和风险防范措施。

　　目前是国内、省内企业“走出去”的好时机，国外正面对多种不利因素，投资机会越来越多。众多国内、省内公司在中国本土市场取得成功，具有明显的竞争优势，可进一步拓展国外市场，通过投资境外公司提升自身品牌、技术、进入新市场、扩大分销网络。“走出去”的同时，也有助国内、省内企业迈向国际市场，提高企业治理结构，加强核心竞争力，成为世界级领先企业。