刘野.

　　东北网1月15日讯(记者杜筱 印蕾)省政协十届二次会议15日举行第二次全体会议，16位委员作大会发言。刘野委员代表九三学社省委围绕推进我省非上市公司股权融资的对策与建议作发言。

以下是发言全文：

　　一、我省非上市公司股权融资存在的主要问题

　　目前，我省非上市公司股权融资主要有产权交易市场融资、股权私募融资和买壳上市融资等几种渠道，存在的主要问题：

　　(一)非上市公司股权融资存在的共性问题。一是股权流动性不足。大批没有正规场外交易平台的非上市股份制企业，只能通过拍卖、重组等方式进行股权转让交易，且交易对象不适合于普通投资者，只适合于机构投资者和承担风险能力较强的个人投资者，其股权交易很难活跃。二是监管体系难以建立。无论证券监管部门还是工商行政管理部门，都缺乏可靠的监管依据和有效的监管手段，广大股东特别是分散的个人投资者无法对非上市公司行使有效的社会监督，致使其游离于政府部门监管和股东监督之外。三是经营机制不规范。由于公司发行的股票或股权证不能自由流动，广大股民被剥夺了话语权，从而难以对公司管理层形成产权约束。把持公司经营决策权的往往是原企业制度下的领导班子，股东大会形同虚设，董事会和监事会流于形式，“内部人控制”现象相当普遍。四是股息红利难以兑现。虽然非上市公司在招股说明书中都承诺按期分红，有的公司还承诺了较高的红利，但真正以现金分红的公司很少。五是信息不对称问题严重。由于非上市公司信息披露和股权托管没有法律强制性，许多非上市公司尚未建立起制度化的信息披露制度和财务公开制度，中小股东根本无从得知公司募股资金的使用情况、财务状况以及经济效益状况。

　　(二)非上市公司股权融资渠道存在的问题。一是产权交易市场融资存在着融资环节分散、融资功能不完备、交易规模不大、经营范围有限、登记托管公司数量少以及场外交易现象普遍等问题。我省产权市场近年来有了较快的发展，交易企业数量和资产规模逐渐增大，但与上海、北京、天津等地相比，差距还较大。经营范围局限于省、市属国有企业，中直企业不能进场交易，三资企业较少，非公有制经济微乎其微。二是股权私募融资存在着交易方式落后、中介商业务素质低以及交易行为缺乏法律保障等问题。三是买壳上市融资存在着“壳”资源稀缺、买壳行为风险大以及买壳成本巨大等问题。

　　二、推进我省非上市公司股权融资的对策建议

　　(一)推进我省非上市公司股权融资的对策措施。一是建立统一、开放、规范、高效的产权交易市场。加快对全省企业产权市场、技术产权市场的有效整合，将有形资产、无形资产交易纳入产权市场，构筑我省产权共同市场，与全国重要产权交易市场联网运行。二是严格执行产权交易进入市场制度。参照其他省、市的做法，在强制国有和国有控股股份公司股权登记托管的前提下，引导非国有股份公司、有限责任公司和股份合作制企业进行股权登记托管，鼓励在我省的中央非上市公司到股权登记托管中心集中统一登记托管。鼓励民营、外资等非公有制经济的产权进场交易，促进市场竞争，激活产权市场。三是提升产权市场服务功能。参照北京、上海等地的做法，丰富和完善国有资产产权转让以外的服务功能。开展高新技术成果的转化业务，构建规范的、常设的国际经济技术交流合作平台，为境外资本参与国内企业改制重组和实施跨国并购提供系列服务；建立风险投资退出机制，为风险投资和私募股权基金的进出服务；提供企业改制和上市培育服务，清晰股权结构，理顺治理结构，完善企业内部财务等各项管理制度，为企业发展和融资创造必备条件；拓展中小企业融资、股权质押融资和处置不良资产业务，建立以投融资服务为核心的综合性公共服务平台。四是积极鼓励和引导有条件的企业实施买壳上市融资。制定切实可行的政策，鼓励企业买壳上市。对成功买壳上市的企业给予不同程度的资金奖励;对在买壳上市过程中涉及的土地变更、车船变更、房产变更及税收遗留问题等给予一定的补贴和减免，以此来减轻企业买壳上市的成本，激励企业努力争取买壳上市融资；帮助企业协调、选择优质“壳”资源，对成功收购我省“壳”资源的企业给予奖励。

　　(二)推进我省非上市公司股权融资的保障措施。一是规范非上市公司管理体制。建立健全非上市公司法人治理结构，规范组织管理制度，建立股东大会、董事会、监事会权利相对独立又相互制衡的机制，以完善公司产权约束机制。二是加快社会信用体系建设。建立健全社会诚信系统和信息系统，集合各商业银行的客户履约信息、税务部门的纳税人纳税信息、行业主管部门和行业协会的企业经营信息、关联企业的交易守信信息和股权融资信息等，提高企业信息的透明度。加强政府部门的信用监管，强化行业组织诚信与自律建设，发挥会计、审计、法律、资产评估等中介机构的监督作用，为非上市公司股权融资服务。三是进一步完善信息功能。根据我省产权市场的实际情况，制定具有特色的业务流程。遵循信息公开、交易公正、资源共享的原则，使企业能在更广阔的范围内发布项目信息，接受社会化监督，提高产权交易效率。四是注重专业人才队伍建设。充分发挥我省科研院校的作用，开设金融市场专业人才培训班，提高从业人员的执业水平和品德素养。加强专业人才交流，采取走出去的方式，学习国内外资本市场先进经验。建立科学的用人机制，创造良好的用人环境，吸引国内外专业人才到我省工作。